Abstract:

Reputational sanctions operate by impinging upon the reputational capital of violators,thereby achieving the dual objectives of penalizing illicit conduct and preserving administrative order.The Interim Regulations on the Management of Carbon Emission Allowance Trading institutionalizes warning penalties and a credit registry system.This legal scaffolding strategically harnesses the reputation mechanism toestablish a credible deterrent against non-compliance in carbon allowance trading and associated activities,thus augmenting the efficiency of regulatory oversight.The mandate that "information concerning administrative penalties,among other data,shall be integrated into the pertinent national credit information system and disclosed to the public" embodies the principle of good faith.It functions as a coercive mechanism,compelling regulated entities (including key emission units) and technical service providers towards voluntary adherence to legal statutes,regulatory norms,and market disciplines,thereby catalyzing the development of a credit-based supervisory framework for the carbon allowance market.To fully realize the potential of reputational sanctions,a precise legal characterization is paramount:the integration and public disclosure of penalty information must be explicitly defined as a reputational sanction per se.Furthermore,the applicability of warnings should be broadened to encompass the modality of public warnings.The regulatory arsenal should be expanded to include additional reputational instruments such as public censure,inclusion on non-compliance registries ("blacklists"),and compelled public apologies.Concurrently,regulatory authorities must strictly observe the principle of proportionality to preclude disproportionate punitive impacts.The strategic deployment of reputational rehabilitation mechanisms and positive reputation incentives is equally critical to fostering dynamism and integrity within the carbon emission allowance trading ecosystem.

Key words:

reputational , sanctions, carbon , emission, carbon , emission , allowance , trading, credit , registry, warning, public , censure